Структурный дефицит ликвидности в российской банковской системе резко увеличился после начала военной операции России на Украине. Банки наращивают обязательства перед ЦБ, чтобы им было, чем расплачиваться с клиентами
Фото: Максим Стулов / Ведомости / ТАСС
Российский банковский сектор перешел в состояние структурного дефицита ликвидности — ситуации, когда долг кредитных организаций перед Банком России больше, чем объем средств, размещенных ими на корсчетах и депозитах в ЦБ. Как следует из статистики регулятора, на 1 марта показатель составил 5,39 трлн руб. — это рекорд как минимум с 2017 года (более ранних данных на сайте ЦБ нет).
Банки начали резко увеличивать заимствования перед ЦБ после 24 февраля — с этого момента требования регулятора к участникам рынка выросли в 6,2 раза и к 1 марта достигли 8,2 трлн руб.
24 февраля президент Владимир Путин объявил о начал военной операции России в Донбассе. На этом фоне российский финансовый рынок пережил сильнейший обвал с 2008 года, а Банк России начал принимать меры по поддержке ликвидности для банков в рублях и иностранной валюте. ЦБ, в частности, увеличил лимиты аукционов РЕПО, которые позволяют участникам рынка получить безналичные рубли под залог ценных бумаг. С 24 февраля регулятор провел пять аукционов РЕПО разной срочности, наибольший спрос на деньги ЦБ банки стали предъявлять с 28 февраля. В совокупности на трех аукционах, которые проводились на безлимитной основе, игроки заняли 9,57 трлн руб., следует из данных регулятора. Ставка составила 20%, что соответствует новому уровню ключевой.
Российский банковский сектор и раньше показывал структурный дефицит ликвидности, однако это было краткосрочным явлением, чаще всего связанным с активизацией бюджетных операций Минфина или его аукционов по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). В январе этого года, когда волатильность на российском финансовом рынке уже наблюдалась, банки временно перешли к структурному дефициту в операциях с ЦБ, но эксперты не называли обвал на рынке основной причиной. Традиционные аукционы по ОФЗ (раз в неделю по средам) на фоне снижения цен на госдолг на рынке Минфин не проводит с 22 февраля.
Но возросший структурный дефицит сейчас — это следствие массированного снятия средств с текущих счетов и депозитов вкладчиками банков, считает старший управляющий директор рейтингового агентства НКР Александр Проклов. На фоне обвала рубля и введения санкций против крупных кредитных организаций россияне стали активно снимать наличную валюту. Аналитик при этом подчеркивает, что увеличение долга банков перед ЦБ еще не свидетельствует о кризисе ликвидности.
«Не следует трактовать переход банковской системы в структурный дефицит как соответствующий рост риска ликвидности в банковской системе в целом, поскольку в такой ситуации Банк России фактически направляет ликвидность в банковский сектор в тех объемах, которые необходимы», — поясняет эксперт.
Структурный дефицит ликвидности отражает потребность всего сектора, а не отдельного банка в привлечении средств за счет операций с ЦБ, замечает аналитик банковских рейтингов НРА Наталия Богомолова. Она обращает внимание, что несмотря на рост заимствований, банки параллельно с этим не сокращали размещение средств на счетах и депозитах в ЦБ после 24 февраля. По словам Богомоловой, регулятор принимает все меры, «чтобы не допустить кризиса ликвидности». Аналитик также отмечает, что решение ЦБ резко повысить ключевую ставку и пересмотр банками вслед за этим доходности сберегательных продуктов окажет положительный эффект.
Источник: rbc.ru